Volatilite Nedir? Nasıl Ölçülür?
İki hisse de yılda %20 kazandırmış olabilir. Biri bunu düz bir çizgiyle, diğeri inip çıkarak yapmıştır. Aradaki farkın adı volatilite.
Volatilite nedir?
Volatilite, bir varlığın fiyatının ortalamasından ne kadar saptığını ölçen göstergedir. Türkçesi oynaklıktır.
Yüksek volatilite fiyatın sert ve geniş aralıkta hareket ettiğini, düşük volatilite ise daha sakin bir seyri gösterir. Yön belirtmez; hem yukarı hem aşağı hareketleri kapsar.
Nasıl ölçülür?
Temel ölçü getirilerin standart sapmasıdır. Belirli bir dönemdeki günlük getiriler alınır ve bunların ortalamadan sapması hesaplanır.
İki tür vardır. Tarihsel volatilite geçmiş fiyat verisinden hesaplanır. İma edilen volatilite opsiyon fiyatlarından çıkarılır ve piyasanın gelecek beklentisini yansıtır. ABD'de VIX endeksi bu ikinci türe örnektir.
Beta ile farkı
Volatilite bir varlığın kendi dalgalanmasını ölçer, neye göre dalgalandığını sormaz.
Beta ise bu dalgalanmanın ne kadarının piyasadan geldiğini gösterir. Yüksek volatiliteli bir hissenin betası düşük olabilir; hareketleri sert ama endeksten bağımsızsa bu durum oluşur.
Yatırımcı için ne anlama gelir?
Volatilite tek başına kötü değildir; risk toleransınıza uygun olup olmadığı önemlidir. Yüksek volatilite, aynı getiriye ulaşırken daha fazla dalgalanmaya katlanmak demektir.
Pratik sonuçları şunlardır: stop-loss seviyeleri volatiliteye göre belirlenmelidir, kısa vadeli para volatil varlıklarda tutulmamalıdır ve pozisyon büyüklüğü dalgalanma dikkate alınarak ölçeklenmelidir.
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Buradaki bilgiler genel niteliktedir; mali durumunuza ve risk tercihlerinize göre hazırlanmamıştır. Geçmiş getiri gelecekteki getiriyi garanti etmez. Yatırım hizmetleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilen lisanslı Dinamik Menkul Değerler A.Ş. tarafından sunulmaktadır.
Sık sorulan sorular
Volatilite nedir?
Bir varlığın fiyatının ortalamasından ne kadar saptığını ölçen göstergedir. Türkçesi oynaklıktır ve yön belirtmez, hem yukarı hem aşağı hareketleri kapsar.
Volatilite nasıl hesaplanır?
Temel ölçü getirilerin standart sapmasıdır. Tarihsel volatilite geçmiş fiyat verisinden, ima edilen volatilite ise opsiyon fiyatlarından hesaplanır.
Volatilite ile beta arasındaki fark nedir?
Volatilite varlığın kendi dalgalanmasını ölçer. Beta bu dalgalanmanın piyasayla ilişkili kısmını gösterir. Yüksek volatiliteli bir hissenin betası düşük olabilir.
Yüksek volatilite kötü mü?
Kendiliğinden kötü değildir. Aynı getiriye ulaşırken daha fazla dalgalanmaya katlanmak anlamına gelir. Belirleyici olan bu dalgalanmanın risk toleransınıza uygun olup olmadığıdır.