Diversifikasyon Nedir? Nasıl Yapılır?
Bütün yumurtaları aynı sepete koymayın deyişini herkes bilir. Asıl soru şu: iki sepet gerçekten iki sepet mi, yoksa aynı sepetin iki bölümü mü?
Diversifikasyon nedir?
Diversifikasyon, yatırımı farklı varlıklara dağıtarak tek bir varlıktan kaynaklanan riski azaltma yaklaşımıdır. Türkçesi çeşitlendirmedir.
Mantığı şu: bir şirket kötü haber alırsa portföyünüzün tamamı değil bir bölümü etkilenir. Böylece tek bir hatanın bedeli sınırlanır.
Nasıl yapılır?
Dört katmanda çalışır. Şirket bazında: Tek hisse yerine birden fazla şirket. Sektör bazında: Bankacılık, sanayi, teknoloji gibi farklı alanlar. Coğrafi: Türkiye dışında ABD borsaları gibi başka piyasalar. Varlık sınıfı bazında: Hisse yanında tahvil, altın ve nakit.
Etkisi en güçlü olan katman genellikle varlık sınıfı ve coğrafya düzeyindedir.
Kaç hisse yeterli?
Sayı tek başına cevap değil. On farklı hisseniz olabilir ama hepsi aynı sektördeyse ve birlikte hareket ediyorsa portföyünüz aslında tek bir pozisyondur.
Belirleyici ölçüt korelasyondur. Düşük korelasyonlu beş varlık, yüksek korelasyonlu yirmi varlıktan daha dengeli bir portföy üretir.
Sınırları neler?
Diversifikasyon şirkete özgü riski azaltır ama piyasa riskini ortadan kaldırmaz. Tüm borsa düştüğünde çeşitlendirilmiş bir portföy de düşer.
Ayrıca kriz anlarında korelasyonlar yükselir; normalde bağımsız hareket eden varlıklar aynı anda değer kaybeder. Bir de aşırı çeşitlendirme vardır: onlarca pozisyon takip edilemez hale gelir ve portföy zaten endeksin kendisine dönüşür. Bu durumda doğrudan bir endeks fonu daha verimli olabilir.
TEFAS fonlarını Slayz'da karşılaştır →
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Buradaki bilgiler genel niteliktedir; mali durumunuza ve risk tercihlerinize göre hazırlanmamıştır. Geçmiş getiri gelecekteki getiriyi garanti etmez. Yatırım hizmetleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilen lisanslı Dinamik Menkul Değerler A.Ş. tarafından sunulmaktadır.
Sık sorulan sorular
Diversifikasyon nedir?
Yatırımı farklı varlıklara dağıtarak tek bir varlıktan kaynaklanan riski azaltma yaklaşımıdır. Türkçesi çeşitlendirmedir.
Kaç farklı hisse almak yeterli?
Sayı tek başına belirleyici değildir. Hisseler arasındaki korelasyon önemlidir; aynı sektörde on hisse tutmak tek pozisyon taşımaya benzer.
Diversifikasyon her riski ortadan kaldırır mı?
Hayır. Şirkete özgü riski azaltır ancak piyasa riskini ortadan kaldırmaz. Tüm borsa düştüğünde çeşitlendirilmiş portföy de değer kaybeder.
Aşırı çeşitlendirme mümkün mü?
Evet. Çok sayıda pozisyon takip edilemez hale gelir ve portföy fiilen endeksin kendisine dönüşür. Bu durumda doğrudan bir endeks fonu tercih etmek daha verimli olabilir.